Anthropic の 3500 億ドルの評価額と OpenClaw パラドックス
2月中旬、Anthropic は 300 億ドルの資金調達ラウンドを完了し、評価額は 3500 億ドルに達しました。この数字は、インドの IT 企業トップ 10 社の総時価総額（約 3500 億ドル、従業員 160 万人）を上回りますが、Anthropic の従業員はわずか 3000 人です。
しかし、同じ週に、OpenClaw というオープンソースプロジェクトの物語が、同社が戦略レベルで犯している可能性のある誤りを露呈しました。
300 億ドルのロジック
資金の流れは市場の期待を示しています。FTX の破産清算において、同社が保有する Anthropic の株式は約 13 億ドルで売却されました。もし現在まで保有していれば、この投資は 200 ～ 300 億ドルの価値があった可能性があります。
投資家のロジックは単純です。
- 技術的優位性：Opus 4.6 は FrontierMath ベンチマークで 40% のスコアを獲得し、GPT-5.2 とほぼ同等
- 製品の勢い：Claude Code の週間アクティブユーザー数は 1 月以降 2 倍になり、GitHub のコミットの 4% はすでに Claude Code から
- 商業化への道筋：2028 年に収益化を予測し、広告を追加しない製品戦略を堅持
しかし、評価額は未来への賭けであり、未来は戦略的リスクに満ちています。
OpenClaw 事件：PR 災害の分析
Peter Steinberger は、Claude API に基づくオープンソースの AI プログラミングツールである OpenClaw を開発しました。Anthropic の弁護士は、名称が "Claude" に類似しているという理由で、差止命令書を送付しました。
結果はどうなったでしょうか？Steinberger はプロジェクト名を Moltbot に変更し、その後 OpenAI に買収され、プロジェクト全体とコミュニティを連れて参加しました。
X での一致したコメント：
"Anthropic really fumbled the bag on the OpenClaw arc" "anthropic lost the opportunity - openclaw + Claude code would be a game changer" "Generational fumble from Anthropic"
これは法律問題ではなく、戦略問題です。OpenClaw の GitHub スター数はすでに VS Code を超えており、Claude Code の 3 倍です。これはオープンソースプラットフォームであり、独立した開発者コミュニティの信頼と注目を集めていることを意味します。
OpenClaw を買収することで、Anthropic は次の 3 つのものを得ることができました。
- オープンソースコミュニティの信頼
- クロスプラットフォーム機能（OpenClaw は Windows をサポートしていますが、Claude Code は主に macOS で動作します）
- 開発者エコシステムへの入り口
しかし、Anthropic は法的手段を選択しました。OpenAI は苦労することなくすべてを手に入れました。
プラットフォーム戦略の 2 つの側面
プラットフォーム戦略の観点から、ここには 2 つの重要な観察点があります。
第一に、Anthropic はマイクロソフトの過ちを繰り返しています。
2010 年代、マイクロソフトはオープンソースコミュニティに対して敵対的な態度を取り、その結果、次世代の開発者のマインドシェアを失いました。その後、Satya Nadella は GitHub の買収、Linux の採用、オープンソースのサポートを通じて、徐々に関係を修復しました。
Anthropic の OpenClaw の処理方法は、当時のマイクロソフトを彷彿とさせます。戦略チームが解決すべき問題を法務チームで解決しようとしています。
第二に、ツールレイヤーを制御してこそ、ユーザーの入り口を制御できます。
OpenAI が OpenClaw を買収したのは、技術のためではなく、開発者アグリゲーションプラットフォームのためです。モデル自体がコモディティ化された場合、ツールレイヤーを制御する者がユーザーの入り口を制御します。
Claude Code の戦略は、深く理解することです。まずコードを読んでから行動します。Codex の戦略は、アプリケーションを先行させ、モデルを反復し、買収によって統合することです。2 つのパスに正誤はありませんが、積極的にエコシステムの境界を拡大しているのは 1 つだけです。## ペンタゴンのパラドックス
同じ週に、別の話が浮上しました。ペンタゴンは、Anthropic が AI モデルの軍事利用に制限を設けることを主張しているため、Anthropic との関係を断つことを検討しているとのことです。
これは表面的には価値観の問題です。Anthropic は元 OpenAI のセキュリティチームによって設立され、AI セキュリティがその中核となる遺伝子です。しかし、戦略的な観点からは、これは境界設定の問題です。
もし Anthropic が軍事利用の制限を主張する場合：
- 政府の契約収入を失う
- ペンタゴンとの研究協力の機会を失う可能性がある
- しかし、AI セキュリティのブランドイメージを維持する
もし Anthropic が完全にオープンにする場合：
- 政府収入を得る
- しかし、その安全性の使命から逸脱する可能性がある
- 内部チームの倫理的ジレンマを引き起こす
完璧な答えはありません。しかし、注目すべきは、同じ Anthropic が、オープンソースの開発者に対して法的手段を使用する一方で、軍事利用に対しては原則を主張していることです。この矛盾は、将来的にさらに大きなブランドリスクを引き起こす可能性があります。
CEO の予言と採用のパラドックス
Dario Amodei は、多くの公の場で、ソフトウェアエンジニアリングは 6〜12 か月以内に AI によって「完全に置き換えられる」と述べています。
皮肉なことに、同じ時期に Anthropic は依然として大量のソフトウェアエンジニアを採用しています。
X のコメント：
"At this point, I'm sure the Anthropic CEO is deliberately pushing the 'developers are becoming obsolete' narrative just to grab attention on X."
これは単純な矛盾ではありません。Amodei の予測は誠実なものかもしれませんが、誠実な予測が正しい予測とは限りません。さらに重要なことは、この発言がAnthropic の最も重要なユーザーグループである開発者を遠ざけていることです。
あなたの CEO が、ある職業が 1 年以内に消滅すると言い、その職業があなたの製品の主要なユーザーである場合、この広報戦略のコストは想像以上に高くなる可能性があります。
技術力と戦略的盲点
Anthropic の技術力は本物です。16 個の Claude Agent がゼロから 10 万行の Rust コンパイラを作成し、Linux カーネルをコンパイルすることができます。これは 2000 回のセッション、2 万ドルの API 費用の結果です。
しかし、技術的なリードが戦略的に正しいとは限りません。歴史は、技術的にリードしていながら戦略的な誤りを犯した事例で満ちています。
- Netscape は最高のブラウザを持っていましたが、Microsoft のバンドル戦略に敗れました
- BlackBerry は最高の企業向け携帯電話を持っていましたが、iPhone のエコシステムに敗れました
- Yahoo は最高のディレクトリを持っていましたが、Google の検索アルゴリズムに敗れました
Anthropic の現在の位置は、1996 年の Netscape の位置に似ています。技術的にリードしていますが、競合他社が複数の方向から包囲しています。
The Bottom Line
Anthropic の 3500 億ドルの評価額は、技術的なリードが持続可能な競争優位性に変わるという仮定に基づいています。
しかし、OpenClaw 事件はこの仮定の脆弱性を露呈しました。モデルの能力が均質化するにつれて、開発者エコシステムが唯一の堀になります。そして、エコシステムの構築において、Anthropic は戦略的な誤りを犯しています。
- オープンソースコミュニティを戦略的パートナーシップではなく、法的手段で扱う
- センセーショナルな発言で主要なユーザーグループを遠ざける
- プラットフォーム戦争で競合他社に戦わずして勝利を譲る
300 億ドルは未来を買うものです。しかし、戦略の方向性が間違っている場合、どれだけ資金があっても、心のシェアの喪失を補うことはできません。開発者と投資家にとって、これは考える価値のある問題だ：AIのプラットフォーム戦争において、あなたは技術力に賭けるのか、それともエコシステム戦略に賭けるのか？
